독립군 군자금을 전달하려던 백산이 중국의 호족 주백호에게 잡히자 백산의 제자 백광, 일평, 연주, 달산 등은 스승을 구하기 위해 각처에서 모인다. 백광 등은 로즈의 안내로 주백호의 집을 기습하나 실패하고 되돌아오는데 로즈가 주백호의 부하 마장춘에게 납치되어 그날 밤 다시 기습, 주백호를 납치하여 다음날 백산과 교환하고는 독립군에게 군자금을 전하기 위해 떠난다. 주백호 일당이 추격해 오자 격투 끝에 따돌렸으나 로즈가 배신하여 백산을 죽이고 군자금을 가지고 달아난다. 그러나 백광 등은 다시 추적하여 군자금을 되찾아 독립군 공작원에게 넘겨준다.