은상 말기 주왕은 폭정을 일삼았고, 여우 요괴 달기의 매혹에 사로잡혀 방탕하게 살아간다. 이에 은나라 상성에는 요괴가 만연해진다. 희창의 수양아들 뇌진자가 귀령굴에서 소란을 피우자, 달기는 그에게 원한을 품게 된다. 뇌진자는 달기의 음모를 타파하고, 악을 물리치고 새로운 전설을 향해 나아가는데...