고룡 원작의 무협소설을 영화화한 작품. 무림고수들의 한판 대결이 펼쳐진다. 무림의 최고 강자였던 정붕은 류약송에게 패하자, 여우 귀신 청청에게 최고의 검 만도를 건네받으면서 최후의 결투를 벌이게 된다.