세 선녀와 도사 하현상규에게 죽음을 당한 오통산은 육체는 파괴됐으나 그의 혼은 사라지지 않고 삼계(천계,마계,인계)를 떠돌면서 추생이란 마귀로 변신하여 아름답고 착한 인간세계의 여인 소연과 사랑을 속삭인다. 이에 하늘에서는 두 선녀를 보내 없애려 한다. 선녀와 추생의 처절한 사투 중에 소연은 죽고 만다. 선녀들은 그녀가 죽기 직전에 그녀의 혼을 새로 태어나는 여자 아이에게 불어 넣는다. 그래서 낳은 여자아이는 옥인이란 이름을 가진 그 마을 촌장의 딸이었다. 진실로 사랑하던 소연을 잃은 추생은 더욱 난폭해져서 마을 사람들을 괴롭히고 매달 한명씩 그 마을의 처녀를 바치도록 강요한다. 세월은 흘러 옥인은 아름답고 천진무구한 처녀로 성장하여 그 마을의 부지런하고 건장한 총각 산근의 마음을 사로 잡는다. 그러나 그녀는 추생에게 바치는 제물에 뽑히고 만다. 이에 분격한 산근은 추생과 처절한 사투를 벌여 그에게 치명상을 입히고 옥인을 구출해 낸다. 산근과 옥인은 서로 사랑하는 사이가 되어 두사람은 장래를 약속한다. 그러나 치명상을 입은 추생은 여자마귀의 도움으로 사경을 벗어나 산근과 마을에 대한 복수심을 불태운다. 그러던 어느날, 추생은 여자마귀와 힘을 합쳐 산근의 집을 습격하여 산근의 형을 죽이고 형수를 산채로 끌고간다. 이에 화가 난 산근은 옥인과 여동생을 데리고 추생의 산채를 찾아 나서는데...