고룡의 무협소설을 원작으로 한 은 세 명의 무림고수들이 의문의 죽음을 당하면서 시작된 무림의 대혈란과 그 속에서 치열한 결전을 벌이는 영웅들의 활약상을 그린 작품. 원작의 탄탄한 스토리와 초원 감독의 짜임새 있는 연출, 그리고 화려한 무술안무는 이전의 다른 작품들에서는 느낄 수 없었던 쾌감을 선사한다. 최근 무림 고수들의 연이은 죽음이 신수궁의 ‘천일신수’에 의한 것이 알려지면서 무림은 대혈란을 예고한다. 한편 선상에서 풍류를 즐기던 초류향은 돌연 신수궁의 습격을 받고 이 사건에 휘말리게 되는데...