과거 속에서 못된 마귀들의 존재를 느낀 홍길동은 악의 대왕인 흑마대왕을 상대로 싸움을 벌이나 대왕의 괴력 때문에 길동은 현세로 떨어진다. 길동은 현세에서 스승인 막걸리도사를 만나 흑마대왕을 이길수 있는 한쌍의 황금으로 만든 단검을 찾아 나선다. 한편 흑마대왕은 차돌이의 누나인 수영낭자를 제물로 더욱 힘이 강대해지고 천년동안 잠들었던 모든 악마의 혼을 깨워 온 세상을 지배하려 한다.